Los postores que compiten para adquirir Kohl’s Corp (KSS.N) se preparan para hacer ofertas vinculantes que son más bajas que las ofertas indicativas que presentaron a principios de este año para reflejar la recesión del mercado y el deterioro del negocio del minorista estadounidense, dijeron las personas. familiarizado con el asunto dijo.
Los postores, que incluyen la firma de capital privado Sycamore Partners, la firma holding de marcas Franchise Group y los inversores de JC Penney Simon Property Group Inc (SPG.N) y Brookfield Asset Management Inc (BAMa.TO) , planean reducir sus ofertas en al menos 10 % a 15%, dijeron las fuentes.
Acacia Research, respaldada por Starboard Value, también está considerando los próximos pasos después de que su oferta de $ 64 por acción, realizada en enero, fuera rápidamente rechazada por la compañía por ser demasiado baja.
Algunos de ellos habían indicado en los últimos días que estaban dispuestos a pagar hasta 62 dólares por acción por Kohl’s, según las fuentes. Las acciones de Kohl se cotizan actualmente en alrededor de $36, habiendo perdido más del 40% de su valor este mes en medio de preocupaciones de que la inflación descontrolada y el menor gasto de los consumidores afectarán sus perspectivas comerciales.
A principios de este año, algunos postores habían indicado que estaban dispuestos a pagar un precio más alto, y el operador de grandes almacenes de lujo Hudson’s Bay Company indicó que estaba dispuesto a pagar al menos 70 dólares por acción.
La compañía recortó su pronóstico de ganancias para todo el año la semana pasada y dijo que sus ganancias en el primer trimestre de 2022 cayeron a 11 centavos por acción, por debajo de las estimaciones de los analistas que promedian 70 centavos, según datos de Refinitiv.
Las fuentes pidieron el anonimato porque el asunto es confidencial.
Los postores se negaron a comentar o no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Un portavoz de Kohl se negó a comentar. La compañía dijo en su llamada de ganancias la semana pasada que ha informado a los compradores potenciales sobre el proceso de presentación de ofertas «procesables».
Kohl’s aseguró a los postores que tendrían suficiente tiempo para preparar sus ofertas dado el difícil entorno financiero, dijeron las fuentes. Se espera que la firma de inversiones inmobiliarias Oak Street Real Estate Capital ofrezca financiamiento a los postores, agregaron las fuentes.
Las ofertas mejores y finales debían presentarse originalmente a fines de mayo y ahora los postores podrían obtener dos semanas adicionales, según las fuentes.
Las considerables propiedades inmobiliarias de Kohl, que según los analistas podrían valer entre 4.000 y 6.000 millones de dólares, hacen que la adquisición sea financiable, dijeron las fuentes.
Hace dos semanas, Kohl’s rechazó un desafío de la junta del fondo de cobertura Macellum Advisors, que ha estado presionando a la compañía para que se venda, argumentando que la gerencia no ha hecho lo suficiente para impulsar las ventas y mejorar el negocio.
