Kohl’s Corp. está iniciando conversaciones exclusivas sobre una venta con uno de sus pretendientes.
La empresa de tiendas departamentales ha iniciado negociaciones exclusivas con Franchise Group Inc. (FRG), un holding cuya cartera minorista incluye The Vitamin Shoppe, Pet Supplies Plus y la cadena de alquiler con opción a compra Buddy’s Home Furnishings, por un período de tres semanas. Franchise Group propone comprar Kohl’s por $60 por acción, lo que valdría el negocio en aproximadamente $8 mil millones.
El período exclusivo de tres semanas permitirá que Franchise Group y sus socios financieros finalicen los acuerdos de diligencia debida y de financiación. Permitirá a las partes completar la negociación de la documentación vinculante.
En su reciente informe de ganancias del primer trimestre del año fiscal 2022 , Kohl’s proporcionó una actualización sobre su exploración de una posible venta, luego de su reciente esfuerzo exitoso para defenderse de la oferta del inversionista activista Macellum Capital Management para tomar el control de su directorio.
“Con respecto a nuestra revisión de alternativas estratégicas, continuamos interactuando con múltiples partes interesadas”, dijo en ese momento la directora ejecutiva de Kohl, Michelle Gass. “Hemos comunicado formalmente los procedimientos específicos para la presentación de ofertas procesables que vencen en las próximas semanas. Continuamos con nuestra fase de diligencia detallada y estamos satisfechos con la cantidad de partes que reconocen el valor de nuestro negocio y plan”.
La junta de Kohl’s dijo que ha designado a su comité de finanzas para que dirija una revisión continua de las expresiones de interés en una adquisición y ha contratado a Goldman Sachs para explorar alternativas estratégicas. A partir de mayo de 2022, el minorista dice que más de 25 partes habían discutido posibles adquisiciones, con múltiples postores invitados a una sala de datos que contenía más de 550 000 páginas en más de 55 000 documentos, así como reuniones con la gerencia.
En mayo se recibieron propuestas de compra preliminares no vinculantes, pero Kohl’s dijo que se estaban realizando más diligencias y que la junta había solicitado que se presentaran ofertas finales totalmente financiadas en las próximas semanas.
Las ventas de Kohl’s caen en el primer trimestre
Durante el trimestre que finalizó el 30 de abril de 2022, Kohl’s Corp. siguió las ventas positivas de un dígito bajo en la misma tienda hasta fines de marzo con lo que denominó un debilitamiento «considerable» de las ventas en abril. Las ventas netas y las ventas en las mismas tiendas disminuyeron un 5,2 % en el trimestre en comparación con el mismo trimestre del año anterior, mientras que los ingresos totales cayeron un 4,4 % a $3710 millones desde $3890 millones.
Kohl’s citó «macro vientos en contra» externos, incluido el final de los pagos de estímulo del gobierno y la inflación, en sus resultados trimestrales que no cumplieron con las expectativas. La compañía actualizó su guía para el año fiscal 2022 completo para incluir predicciones de ventas netas en el rango de 0% a 1% más altas en comparación con el año anterior, así como un margen operativo en el rango de 7.0% a 7.2% y ganancias por acción (EPS) en el rango de $ 6.45 a $ 6.85, excluyendo cualquier cargo no recurrente.
Otras empresas que supuestamente han ofertado por Kohl’s incluyen Hudson’s Bay, Sycamore Partners, Acacia Research, Starboard Value y los gigantes de los centros comerciales Simon Property y Brookfield Asset Management.
Con sede en Menomonee Falls, Wisconsin, Kohl’s Corp. opera más de 1100 tiendas en 49 estados, así como un sitio de comercio electrónico y una aplicación para el consumidor.
