Probable que la Fed suba tasas, debe asegurar contener crisis bancaria, se espera que la Reserva Federal eleve las tasas de interés el miércoles en un cuarto de punto, pero también enfrenta la difícil tarea de tranquilizar a los mercados de que puede detener una crisis bancaria peor. Informa CNBC
Los economistas en su mayoría esperan que la Fed aumente su rango de tasa objetivo de fondos federales de 4,75% a 5% el miércoles por la tarde, aunque algunos esperan que el banco central pueda detener su alza debido a las preocupaciones sobre el sistema bancario. Los mercados de futuros estaban valorando una probabilidad de aproximadamente el 80% de un aumento de la tasa, a partir del martes por la mañana.
El banco central está contemplando el uso de sus herramientas de tasa de interés al mismo tiempo que está tratando de calmar los mercados y detener más corridas bancarias. El temor es que el aumento de las tasas pueda ejercer más presión sobre las instituciones bancarias y restringir aún más los préstamos, perjudicando a las pequeñas empresas y otros prestatarios.
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“Los datos macro más amplios muestran que se justifica un mayor ajuste”, dijo Michael Gapen, economista jefe para EE. UU. de Bank of America. Dijo que la Fed tendrá que explicar su política de doble cañón. “Tienes que demostrar que puedes caminar y masticar chicle al mismo tiempo, utilizando tus poderes de prestamista de última instancia para calmar cualquier temor sobre los vuelos de depósitos en bancos medianos”.
Los reguladores federales intervinieron para garantizar los depósitos en el fallido Silicon Valley Bank y Signature Bank, y otorgaron préstamos más favorables a los bancos por un período de hasta un año. La Fed se unió a otros bancos centrales mundiales el domingo para mejorar la liquidez a través del sistema de canje permanente de dólares, luego de que UBS acordara comprar el asediado Credit Suisse.
Los inversores buscarán garantías del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que el banco central puede contener los problemas bancarios.
“Queremos saber que realmente se trata de unas pocas instituciones idiosincrásicas y no de un problema más generalizado con respecto al modelo de banco regional”, dijo Gapen. “En estos momentos, el mercado necesita saber que usted siente que comprende el problema y que está dispuesto y es capaz de hacer algo al respecto. … Creo que son excepcionalmente buenos para comprender dónde está la presión que la impulsa y cómo responder”.
Los mercados han sido azotados en el último mes, primero por una Fed que suena agresiva y luego por temores de contagio en el sistema bancario.
Los funcionarios de la Fed comienzan su reunión de dos días el martes. El evento comienza solo dos semanas después de que Powell advirtiera a un comité del Congreso que la Fed podría tener que subir las tasas aún más de lo esperado debido a su batalla contra la inflación.
Esos comentarios dispararon las tasas de interés. Unos días después, el repentino colapso de Silicon Valley Bank sorprendió a los mercados, lo que hizo que los rendimientos de los bonos cayeran drásticamente. Los rendimientos de los bonos se mueven frente al precio. Las expectativas de aumentos de tasas de la Fed también se movieron drásticamente: lo que se esperaba que fuera un aumento de medio punto hace dos semanas ahora está en debate en un cuarto de punto o incluso cero.
