La huelga de un mes de duración del United Automobile Workers (UAW) debería ser música para los oídos de Tesla (NASDAQ: TSLA) y Toyota (NYSE: TM), según el presidente ejecutivo de Ford (F), Bill Ford. La huelga ha resultado en vientos en contra para la industria automotriz, ya que inmoviliza la producción de Tesla y los fabricantes de automóviles rivales de Toyota, como Ford y General Motors (GM). Bill Ford pidió a los trabajadores automotrices que pusieran fin a su huelga y afirmó : “A Toyota, Honda, Tesla y los demás les encanta la huelga porque saben que cuanto más dure, mejor será para ellos. Ellos ganarán y todos nosotros perderemos”.
Toyota sigue superando a Tesla
Donde Tesla debería estar capturando participación de mercado, las acciones experimentaron una caída considerable en las primeras operaciones después de los malos resultados de ganancias del tercer trimestre. Escribí un artículo a principios de este año titulado Toyota Trumps Tesla basado en el legado de Toyota, las estimaciones de crecimiento futuro y sus sólidos fundamentos. Desde su publicación el 23 de junio de 2023, el gráfico anterior muestra a Toyota muy por delante de Tesla, +14% frente a -5,42%, respectivamente. A la vanguardia de la fabricación de vehículos y piezas relacionadas desde 1933, Toyota ha subido un 32,57% hasta la fecha frente al 10,21% de Tesla, lo que demuestra por qué la popularidad de Toyota y su proceso de fabricación estándar han aumentado sus ganancias y supera consecutivamente las ganancias de primera y última línea.
Tesla cae por los malos resultados de ganancias del tercer trimestre
La competencia en el espacio de los vehículos eléctricos continúa aumentando. Morgan Stanley rebajó la calificación de Tesla a principios de este año de Sobreponderar a Igual Peso cuando cotizaba a 256,60 dólares, y la acción continúa experimentando caídas, cayendo casi un 9% el jueves a 221,88 dólares por acción tras la pérdida de ganancias.
«Cavamos nuestra propia tumba con Cybertruck», dijo Musk. «Cybertruck es uno de esos productos especiales que aparecen sólo de vez en cuando. Y los productos especiales que aparecen de vez en cuando son increíblemente difíciles de llevar al mercado, alcanzar volumen y ser prósperos. Quiero enfatizar que habrá enormes desafíos para lograr un volumen de producción con el Cybertruck y luego lograr que el flujo de caja del Cybertruck sea positivo», dijo Elon Musk .
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Aunque la popularidad de Tesla se mantiene, como lo muestra su desempeño de precios de +105% en lo que va del año, como dije en mi último artículo, el aumento de precios de Tesla puede ser historia. Las acciones de Tesla están calificadas como Mantener según las calificaciones Quant de Search Alpha. Mantener no significa vender. Por lo general, una retención indica que la acción se cotiza en línea con su sector y puede resultar de que uno de los factores centrales de la acción no tenga una clasificación tan alta como cuando se calificó como Compra Fuerte. Por ejemplo, Tesla tiene una valoración premium, como lo demuestra una calificación ‘F’ y 10 revisiones a la baja de los analistas de Wall Street durante los últimos 90 días.
Calificación de revisiones de Tesla
Gravemente sobrevaluada, Tesla, cuya capitalización de mercado es de $ 770,26 mil millones (al 19/10/23), continúa teniendo batallas cuesta arriba después de ganancias decepcionantes. El BPA del tercer trimestre de Tesla de 0,66 dólares se perdió por 0,07 dólares y los ingresos de 23,35 mil millones de dólares se perdieron por 794,43 millones de dólares. Las acciones de Toyota, que actualmente ocupan el puesto número 9 entre 31 en su industria en comparación con el puesto número 1 de Toyota, han continuado su tendencia alcista gradual este año desde que anunciaron planes y firmaron el acuerdo para una batería de estado sólido para reducir los tiempos de carga y la entrega de + 1,5 millones de vehículos eléctricos para 2026 y 3,5 millones para 2030.
«Con la evolución del sistema operativo del vehículo, el vehículo eléctrico con batería de próxima generación también permitirá la personalización de la ‘sensación de conducción’, centrándose en la aceleración, los giros y la parada», dijo el presidente de Toyota, Koji Sato .
La visión de Toyota continúa evolucionando, y su menor costo y diseños únicos rivalizan con los de Tesla, cuya rebaja de Morgan Stanley fue seguida por Barclays , citando que las acciones de Tesla probablemente se enfriarían. Como vemos, el futuro de Toyota parece brillante a medida que el experimentado fabricante de automóviles japonés le da a Tesla y a sus inversores una competencia por su dinero.
Las mejores acciones de vehículos eléctricos para comprar
Toyota Motor Company, uno de los fabricantes de automóviles con mejor calificación cuantitativa de Search Alpha , mantiene sólidas finanzas. Continúa aplastando a su competencia a pesar de las preocupaciones macro y geopolíticas globales. En septiembre, las ventas del fabricante de automóviles en Estados Unidos aumentaron casi un 14%, con un aumento de las ventas de vehículos eléctricos de ~82%. Al mantener un balance sólido y unos fundamentos envidiables en comparación con Tesla y otros fabricantes de automóviles, Toyota quiere incorporar la próxima generación de vehículos y rendimiento a su cartera.
Compañía de motores Toyota
- Capitalización de mercado: $240,66 mil millones
- Calificación cuantitativa: Compra fuerte
- Clasificación del sector cuantitativo (al 19/10/23): 4 de 533
- Ranking de la industria cuantitativa (al 19/10/23): 1 de 31
El fabricante de automóviles japonés es el mayor fabricante de automóviles del mundo. Extremadamente rentable y centrado en la calidad y la innovación, el diseño y la venta de vehículos, repuestos y accesorios de pasajeros y comerciales de Toyota es una fuerza a tener en cuenta. Aunque Toyota ha enfrentado desafíos económicos, su crecimiento, impulso alcista y valoración descontada la convierten en una consideración más atractiva para su potencial de crecimiento, especialmente mientras se prepara para la primera fase de producción en masa de baterías de estado sólido para vehículos eléctricos.
Valoración e impulso de las acciones de Toyota
Toyota cotiza con un descuento extremo. A diferencia de Tesla, cuyas calificaciones de valoración son casi todas ‘F’, la calificación de valoración general de Toyota es C+, respaldada por una relación P/E anticipada de 9,19 veces frente a las 14,30 veces del sector, un descuento del 35%. El Precio/Libro (TTM) de Toyota representa un descuento de más del 41% para el sector, y la acción cotiza justo por encima de su rango de mediados de 52 semanas y ha subido casi un 30% en los últimos seis meses.
Crecimiento y rentabilidad de las acciones de Toyota
Además del impulso alcista y la oferta diversificada de productos, el crecimiento y la rentabilidad de Toyota han sido tremendos. El debilitamiento del yen japonés en comparación con el dólar fue un factor clave de crecimiento de las ganancias de Toyota en casi un 14%, contribuyendo al crecimiento de los ingresos operativos y ayudando a compensar los costos de las materias primas. Los grados de factor de búsqueda de Alpha califican las características de una acción en función del sector.
Grados del factor de acciones de Toyota
Las ganancias de Toyota en el primer trimestre del año fiscal 24 siguen siendo sólidas, alcanzando un récord trimestral de 9.000 millones de dólares. Desde abril hasta junio de 2023, las ganancias netas de Toyota aumentaron un 78% en comparación con el año anterior a medida que las ventas de vehículos aumentaron en los principales mercados como Japón y América del Norte. Al aumentar sus ventas de vehículos eléctricos, Toyota vendió 29.000 vehículos eléctricos en comparación con los 4.000 vendidos durante el primer trimestre de 2023. El estratega de acciones de Morningstar, Seth Goldstein, CFA, pronostica una adopción de vehículos eléctricos del 40% para 2030, un 10% más que en 2022, un gran beneficio para Toyota. Estrategia de vehículos eléctricos.
Crecimiento diluido de EPS de acciones de Toyota (FWD)
vs.
Crecimiento diluido de EPS de acciones de Tesla (FWD)
Tesla y Toyota muestran un fuerte crecimiento diluido de EPS futuro. Dadas las numerosas ofertas de productos de Toyota en comparación con Tesla, está claro por qué el crecimiento de las ganancias de Toyota es significativamente mayor que el del sector. Toyota tiene un tremendo efectivo de operaciones (TTM) de 24.600 millones de dólares en comparación con los 12.160 millones de dólares de Tesla. Mientras Toyota busca opciones más sostenibles y electrificación, su legado, su cartera diversificada, su balance saludable y sus opciones de inversión ofrecen a los inversores una oportunidad de Compra Fuerte, según las calificaciones de Quant.
Riesgos
Si bien invertir en acciones de fabricación de automóviles tiene muchos beneficios, también existen riesgos, como lo demuestran las recientes huelgas de los trabajadores automotrices . Si bien Tesla y Toyota se ven menos afectados, también existen desafíos planteados por el entorno macroeconómico y las cadenas de suministro. También pueden presentarse riesgos geopolíticos dadas las recientes tensiones en el extranjero; más específicamente, Tesla depende en gran medida de China para las baterías. La competencia en el espacio de los vehículos eléctricos está aumentando. Los nuevos participantes en el desarrollo de vehículos eléctricos y autónomos pueden provocar una desaceleración en el crecimiento de las ventas, como lo demuestran los márgenes decrecientes de Tesla.
Las regulaciones ambientales, sociales y de gobernanza son cada vez más estrictas. Los procesos más respetuosos con el medio ambiente pueden afectar los costos de producción, que se trasladan a los consumidores, muchos de los cuales, en el entorno actual, son cautelosos con respecto al gasto discrecional. Las presiones inflacionarias y una mayor financiación pueden provocar que los fabricantes de automóviles experimenten una caída en las ventas. Además, la industria automotriz está sujeta al riesgo de retiradas del mercado, especialmente en lo que respecta a vehículos autónomos y tecnológicamente amigables.
Conclusión
Desde 1933, Toyota ha sido un fabricante de automóviles tradicional, que ha mostrado un crecimiento y una rentabilidad sustanciales, y continúa superando a sus competidores mientras cotiza con descuento. Toyota, que evoluciona a medida que la electrificación, los semiconductores y los vehículos avanzan en tecnología, ha optado por ingresar al espacio de los vehículos eléctricos (EV), capitalizando su crecimiento e impulso. Mientras que Tesla se volvió rentable recientemente, al comparar las calificaciones de los factores de ambas acciones, Toyota supera significativamente la valoración y muestra calificaciones ‘A’ en todos los ámbitos en cuanto a crecimiento, rentabilidad, impulso y revisiones de EPS frente a las calificaciones de Tesla.
Grados cuantitativos de acciones de Toyota frente a acciones de Tesla
Toyota Motor Company ha sido rentable durante décadas. La caída de Tesla en las primeras operaciones del jueves en medio de una caída sustancial en los márgenes del tercer trimestre secuencialmente y con respecto al año pasado, Elon Musk citó precios más bajos de los modelos, presiones de gastos operativos de las fábricas y el aumento en el gasto en IA. Aunque la rentabilidad y el comportamiento de los precios de Tesla han avanzado, la capacidad de Toyota para innovar y convertirse en líder en sostenibilidad le ha permitido mantener su misión y visión :
Declaración de misión: «Atraer y conseguir clientes con productos y servicios de alto valor y la experiencia de propiedad más satisfactoria en Estados Unidos».
Declaración de visión: «Ser la empresa automovilística más exitosa y respetada de Estados Unidos».
Toyota ofrece fundamentos sólidos y un buen equilibrio entre crecimiento y valor. Toyota firmó un acuerdo sobre baterías para vehículos eléctricos que le permitirá diversificar su oferta y los clientes ya no tendrán que pagar una prima de Tesla.
Toyota no sólo ha seguido superando a Tesla desde la última vez que escribí sobre ello en junio, sino que Toyota mantiene una calificación cuantitativa de Compra Fuerte, la más oportuna de las selecciones de acciones de vehículos eléctricos de fabricación de automóviles. Tenemos muchas acciones principales de consumo discrecional para elegir, o si está buscando una cantidad limitada de ideas mensuales de los cientos de acciones cuantitativas principales, considere explorar Alpha Picks.
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