Por Nicolás Deino, Director Ejecutivo para la Industria Financiera de Accenture Chile
Es importante pero no crítico. Esa ha sido la narrativa dominante en torno a la sostenibilidad para gran parte de la industria financiera en la última década. Sin embargo, recientemente se está produciendo un cambio definitivo en esta narrativa, un cambio que podría valer billones de dólares para la industria bancaria.
Afortunadamente para la banca, el mundo necesitará una inversión sustancial si quiere avanzar hacia la sostenibilidad. Esto es una buena noticia, porque los bancos se están beneficiando actualmente de la industria de los combustibles fósiles. Según la CNBC, los 60 bancos más importantes del mundo financiaron la industria de los combustibles fósiles por un valor de 3,8 billones de dólares en los cinco años transcurridos entre la firma del Acuerdo de París sobre el cambio climático en 2016 y 2021.
Pero si la economía mundial se toma en serio lo de ser «verde», esos 3,8 billones de dólares serán una gota en el océano. Según una declaración del Bank of America, para que la economía mundial alcance las cero emisiones netas de carbono en 2050, se necesitarán 150 billones de dólares.
La otra cara de la moneda es que los propios bancos forman parte de la economía mundial y tendrán que compensar sus propias emisiones de carbono. Y lo que es más importante, esto incluye las emisiones de carbono de aquellos a los que prestan y financian. Esto tiene varias ramificaciones.
En primer lugar, habrá una carga de cumplimiento añadida, ya que los bancos tendrán que informar sobre su progreso hacia los objetivos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Convertirse en carbono neutral requiere inversión. Una parte de los ingresos que los bancos obtendrán al ayudar a sus clientes a ser neutrales en materia de carbono tendrá que reinvertirse en sus propias organizaciones para impulsar los objetivos de sustentabilidad.
Los bancos tendrán que tomar algunas decisiones difíciles: ¿se convierten en pioneros de la neutralidad del carbono, con la recompensa de una mayor visibilidad y el riesgo de reducir el negocio a corto plazo? ¿O bien caminan por la cuerda floja para ir un paso por delante de los reguladores, para preservar su cartera actual y seguir cosechando los beneficios de reputación?
Es posible un verdadero cambio de aquí a 2025, cuando los bancos se enfrenten al mayor cambio en la regulación desde Basilea tras la recesión de 2008. Como probablemente recuerden, después de la introducción de Basilea 3, existía la llamada Hurdle Rate de Basilea. La normativa encareció el costo del capital y mermó la capacidad de los bancos para competir a corto plazo. Hoy la industria financiera se enfrenta a un reto similar en torno a la fijación de precios ESG de aquí a 2024.
Por supuesto, no todo es cuestión de la tasa de rendimiento. El aumento de la motivación de los empleados, el apoyo y la confianza de los clientes y el respaldo de los accionistas son factores fundamentales para el crecimiento, y seguramente harán que merezca la pena centrarse en la sostenibilidad.
La sustentabilidad ya no es sólo importante. Es fundamental. Por eso la industria financiera debe avanzar ahora hacia una estrategia que les permita alcanzar los objetivos ESG, de la mano de las nuevas tecnologías.
