Entendiendo la Situación del Grupo Éxito: Un ABC Detallado, en los últimos días, el Grupo Éxito, que abarca marcas como Éxito, Carulla, Surtimax y Surti Mayorista, ha estado en el centro de los movimientos de venta en Colombia. A medida que estos cambios se desarrollan, es fundamental comprender la situación actual de esta empresa emblemática.
El Grupo Éxito, con más de 36,000 empleados y 492 tiendas en todo el país, ocupó el sexto lugar en términos de resultado operacional en Colombia en 2022, generando $20.6 billones, según la Superintendencia de Compañías.
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En junio, Grupo Casino, una empresa matriz francesa que controla tanto el Grupo Pao de Açucar (GPA) como, a través de su filial, el Grupo Éxito, anunció sus planes de vender sus activos en América Latina. Esta decisión está motivada por los desafíos financieros que enfrenta Grupo Casino, que a 2022 tenía una deuda neta de casi $7,000 millones de dólares.
Posteriormente, el banquero colombiano Jaime Gilinski mostró interés al presentar una oferta vinculante de $836 millones de dólares por el 96.52% de la participación de GPA en el Grupo Éxito. Sin embargo, el grupo brasileño rechazó firmemente la oferta argumentando que el precio propuesto por Gilinski «no refleja parámetros financieros razonables para una transacción de esta naturaleza».
Gilinski, conocido por su presencia empresarial que abarca desde Productos Yupi hasta Plásticos Rimax, no se rindió y presentó una segunda oferta de $586.5 millones por el 51% de las acciones. Sin embargo, la respuesta fue la misma: la junta directiva de GPA enfatizó que la oferta no refleja la adquisición de una participación de control y que requeriría una evaluación del proceso potencial de revisión antimonopolio, junto con un cronograma de duración.
Esto es solo una parte del panorama. Diego Palencia, profesor de finanzas en la Universidad Javeriana, destaca que las acciones relacionadas con la venta del Grupo Éxito han estado en marcha durante meses. En términos sencillos, GPA está preparando el terreno para facilitar la transferencia de la propiedad del Grupo Éxito cuando sea el momento adecuado. Para lograr esto, han implementado seis operaciones distintas.
Una de las acciones clave es la separación de GPA del Grupo Éxito, redistribuyendo el 83% de su participación entre los accionistas para mejorar la estructura de capital. Además, han realizado los procedimientos necesarios para convertir las acciones ordinarias del Grupo Éxito en American Depositary Receipt (ADR) y Brazilian Depositary Receipts (BDR).
Estos movimientos expanden la presencia de las acciones de Éxito más allá de la Bolsa de Valores de Colombia, abarcando también las bolsas de Brasil y Nueva York. Con estos cambios, cada ADR equivale a ocho acciones ordinarias del Grupo Éxito en la Bolsa de Valores de Nueva York, mientras que cada BDR equivale a cuatro acciones ordinarias en la Bolsa de Valores de Brasil.
En definitiva, los movimientos de GPA buscan facilitar la venta de esta empresa de gran importancia en Colombia. Los inversionistas en la Bolsa de Valores de Colombia ya están al tanto de estos cambios.
Aunque los títulos del Grupo Éxito tienen «poca liquidez», según Palencia, debido a ofertas públicas de adquisición anteriores, es evidente que el Grupo Casino y GPA están preparando una transacción internacional para vender el control del Grupo Éxito. El proceso está en curso y es probable que una oferta pública de adquisición sea parte del futuro, mientras se espera por la identidad del comprador de la participación mayoritaria de GPA. Según publica Eseuro
