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Chile: Inversionistas suben apuestas por Ripley

Chile: Inversionistas suben apuestas por Ripley

Octubre 12, 2016

👤Periodista: Gabriela Burgos 🕔12.Oct 2016

 

El cambio entre los accionistas se produce en medio de la espera de la OPA de Liverpool por el retailer. Mientras, las hermanas Calderon Kohon buscan mejorar las condiciones de la transacción y evalúan mantenerse en la propiedad.

En los últimos meses Ripley ha sido una de las acciones protagonistas de la bolsa, dando cuenta que es vista como una apuesta cuyo premio vale la pena el riesgo. El anuncio de la OPA que lanzaran los mexicanos de Puerto de Liverpool abrió el apetito de grandes inversionistas, todo en medio de las posturas cruzadas entre las dos ramas de la familia Calderón respecto del precio.

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A principios de julio, Ripley anunciaba el acuerdo con la compañía mexicana para concretar su ingreso a la propiedad mediante una OPA hasta por el 100% de la compañía, la cual sin embargo se declarará exitosa al adquirir el 25%. La operación estaba pensada para dar una opción de salida a las hermanas Calderón Kohon, primas de los controladores, quienes tienen en la actualidad un 12,5% del retailer.

Sin embargo, los $420 a pagar no las dejaron satisfechas, por lo que buscan opciones. Por ello, es que estarían buscando formas de mantenerse en la propiedad y participar del proyecto que sus primos y la compañía mexicana tienen para la empresa.

Tiras y afloja que justamente han servido para que en medio de la incertidumbre inversionistas apuesten por la operación. Entre julio y septiembre, institucionales, family office e internacionales aumentaron sus apuestas en la compañía de la familia Calderón. Por una parte, Banco de Chile por cuenta de terceros no residentes aumentó su participación de 3,48% a 3,62%, mientras que el fondo Siglo XXI de Bice Inversiones incrementó su posición, pasando de tener menos de 1% a estar entre los accionistas con participación de entre 1% y 5%.

Junto a ellos, ingresaron nuevos inversionistas. La Administradora de Fondos de Cesantía, que en julio no aparecía como accionista, para septiembre figurar con menos de 1%. En la misma situación está Costa Verde Inversiones Financieras S.A., de la familia Cueto, sociedad constituida en 2011 -a septiembre de 2015 con capital de $22 mil millones- a través de la que participan, además de LATAM, en Viña San Pedro, Aqua Chile, Energía Latina y como aportantes en Pionero, de Moneda.

Justamente este último fondo es uno de los que más subió la apuesta por el retailer. Si al primer semestre tenía el 1,59% de Ripley, para septiembre su exposición alcanzó el 2,06%. En la misma situación están Habitat para su fondo C y el fondo small cap de Compass, cuyas participaciones subieron marginalmente de 2% a 2,02%, y de 1,66% a 1,79%, respectivamente.

El peso que los minoritarios adquieran en Ripley no es algo menor. Según datos de la Superintendencia de Pensiones, a septiembre las AFP poseen el 10,88% de la empresa -por sobre el 10,07% que tenían en agosto-, es decir que restando el 53% en manos de la familia controladora y el 12,5% de sus primas y las gestoras, el porcentaje de la propiedad de Ripley en manos de otros inversionistas llega a 24,01%.

El premio ofrecido por los mexicanos representa un 25,5% respecto del cierre previo al anuncio y de 51% sobre los últimos 12 meses, valorizando la compañía en cerca de US$1.230 millones. Sin embargo, algunos minoritarios señalan que el  valor de venta no debe ser menor a los $520.

En septiembre, Liverpool solicitó a la Superintendencia de Bancos su autorización para ingresar de forma indirecta a la propiedad de Banco Ripley, formalidad clave para la transacción pues de ella dependen los plazos para lanzar la OPA.

Sin embargo, a principios de este mes la entidad dirigida por Eric Parrado solicitó más antecedentes a la compañía por lo cual la operación empieza a retrasarse.

Hasta ahora, Liverpool ya destinó a dos ejecutivos para destrabar la OPA. Se trata de Santiago de Abiega y Enrique Guijosa, ambos parte del Comité de Operaciones de la mexicana. Ambos son, además, hombres de plena confianza de Max David, controlador de la empresa, y son quienes se sumarían al nuevo directorio de la entidad una vez se cierre la transacción.

Fuente Pulso

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